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格隆匯5月4日丨中金發(fā)研報指，百勝中國(9987.HK)首季調整后經營利潤同比增長近1.2倍，剔除匯率因素更增長逾1.3倍，同店銷售同比增長8%，餐廳層面經營利潤率同比提升6.5個百分點至20.3%。中金指出利潤率及同店銷售均超出該行預期，相信在市場復蘇大趨勢下公司可穩(wěn)健擴張，達成增長指引可能性較高。

中金又估計，五一勞動節(jié)假期首兩日百勝中國的同店銷售較2019年同期有低個位數差距，較農歷新年假期的高單位數百分比差距收窄。期內肯德基和必勝客新店仍維持2年和3年投資回收期，公司維持全年凈增1,100至1,300家新店的指引不變。

中金表示，看好百勝中國的品牌、數字化和供應鏈能力，將美股目標價上調至75美元，考慮銷售提振及降本增效成果超出預期，將全年經調整凈利潤預測上調22%至10.28億美元，明年預測上調11%至12.65億美元，維持“跑贏行業(yè)”評級。

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